Mercer Global Investment Forum 2023: แอตแลนต้า สหรัฐอเมริกา (2024)

การมีส่วนร่วมที่กำหนดไว้: หลากหลายรสชาติของการมอบหมาย
โจเซฟ พาร์ค ผู้อำนวยการฝ่ายสวัสดิการ ไซมอน พร็อพเพอร์ตี้ กรุ๊ป
Miriam Tolbert ผู้จัดการส่วนสำหรับการมีส่วนร่วมที่มุ่งเน้นประสิทธิภาพ – ตะวันออกเฉียงใต้ (ผู้ดำเนินรายการ)
Shonna Turner ผู้อำนวยการฝ่ายทรัพยากรบุคคลอาวุโส อเมริกาเหนือ Riskonnect, Inc.

ลูกค้า Defined Contribution (DC) และผู้เชี่ยวชาญของ Mercer หารือเกี่ยวกับรูปแบบการมอบหมายที่แตกต่างกันภายในแผน DC รวมถึงกระบวนการมอบหมาย ความน่าดึงดูดใจของแบบจำลองที่แตกต่างกัน และผลกระทบต่อสมาชิกและเพื่อนร่วมงานด้านทรัพยากรบุคคล

ผลประโยชน์ที่กำหนดไว้:จุดจบเป็นเพียงจุดเริ่มต้น: การลงทุนผ่านการสิ้นสุดแผน
Dave Cantor ที่ปรึกษาการลงทุนอาวุโส
Chris Ebersole ประธานร่วม คณะกรรมการการลงทุนเพื่อผลประโยชน์ที่กำหนด

ด้วยสถานะการได้รับทุนสนับสนุนของแผนซึ่งสูงที่สุดในรอบ 15 ปีและการเร่งการยกเลิกแผน ผู้สนับสนุนและที่ปรึกษา/ผู้จัดการการลงทุนจะต้องเตรียมพร้อมในการพัฒนากลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสม แม้ว่าเทคนิคการป้องกันความเสี่ยงในปัจจุบันจะเป็นที่รู้จักและใช้แล้ว แต่การยกเลิกแผนแต่ละแผนต้องใช้วิธีแก้ปัญหาเฉพาะตัว ในเซสชั่นนี้ เราจะนำเสนอกรอบการทำงานและหารือเกี่ยวกับกรณีศึกษาที่แนวทางดังกล่าวถูกนำไปใช้อย่างประสบความสำเร็จ

E&F และการดูแลสุขภาพ: หัวข้อเก่า คำถามใหม่: ทางเลือกในพอร์ตการลงทุนของมูลนิธิ
Gurjeet Dosanjh ที่ปรึกษาตลาดเอกชน
จอห์น แจ็คสัน ผู้นำระดับโลกด้านการวิจัยกองทุนเฮดจ์ฟันด์
เคนนี พิตแมน ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนทางเลือก

ทุกวงจรของตลาดทำให้เกิดคำถามใหม่ๆ เกี่ยวกับหัวข้อเก่าๆ ได้แก่ สภาพคล่อง อัตราดอกเบี้ย และการพัฒนาของตลาดทุน ในการแจกแจงครั้งนี้ เราจะตรวจสอบผลกระทบของแนวโน้มล่าสุดต่อการใช้การลงทุนทางเลือกในพอร์ตการลงทุนแบบเอ็นดาวเม้นท์

การจัดการสินทรัพย์: การจัดการพอร์ตการลงทุนในภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลง
Jason Blackwell หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุน The Colony Group
Steve Doorn รองประธานอาวุโส ผู้อำนวยการฝ่ายการจัดการพอร์ตโฟลิโอ Legacy Trust
David Hyman ผู้นำอาวุโสด้านการบริหารความมั่งคั่ง (ผู้ดำเนินรายการ)
Brian Pollak หุ้นส่วน ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ Evercore

ทศวรรษที่ผ่านมาซึ่งสิ้นสุดในปี 2021 เป็นหนึ่งในทศวรรษที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์ของพอร์ตการลงทุน 60/40 แบบเดิม ขณะนี้นักลงทุนกำลังเผชิญกับระดับเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ นักลงทุนกำลังคิดทบทวนเรื่องโลกาภิวัฒน์และพิจารณา ESG อย่างรอบคอบมากขึ้น การตรวจสอบให้แน่ใจว่าพอร์ตการลงทุนมีความหลากหลายอย่างดีทั้งในระดับสินทรัพย์และประเภทต่างๆ รวมถึงตามภูมิศาสตร์ ภาคส่วน ปัจจัย รูปแบบการลงทุน และจังหวะของตลาดที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม ยังคงเป็นสิ่งสำคัญ

การมีส่วนร่วมที่กำหนด: โครงสร้างการลงทุนที่กำหนดใหม่ของเมอร์เซอร์: มุมมองของที่ปรึกษาและผู้จัดการสินทรัพย์
Jennifer Archer, ฝ่ายขายและที่ปรึกษาที่กำหนดโดยสถาบัน Leiterin, JP Morgan
Holly Verdeyen ผู้อำนวยการฝ่าย Defined Contributions ของสหรัฐอเมริกา

เมนูการลงทุนตามเป้าหมาย (DC) ใหม่ของเมอร์เซอร์เป็นฉากหลังสำหรับการถกเถียงเกี่ยวกับหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ การดำเนินการตามรายได้ตลอดชีพ และตัวเลือกเมนูหลักของ DC

ผลประโยชน์ที่กำหนด: อัตราที่สูงขึ้น เงินเดิมพันที่สูงขึ้น: คุณจะกำหนดกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงได้อย่างไร?
Julia Kotchetkov ที่ปรึกษาอาวุโสด้านกลยุทธ์และโซลูชั่นบำนาญ
Erin Lefkowitz ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอตราสารหนี้อาวุโสของ OCIO

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2022 เราจึงอยู่ในสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างไปจากในอดีตอย่างมาก เราจะหารือกันถึงความหมายของพอร์ตโฟลิโอการป้องกันความเสี่ยงของแผน DB ครอบคลุมกฎทั่วไปในการกำหนดกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง กฎเหล่านั้นอาจเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในสภาพแวดล้อมใหม่นี้ และสิ่งที่คุณควรพิจารณาจากมุมมองของการนำไปปฏิบัติ

E&F และการดูแลสุขภาพ: การเรียนรู้ระดับสูง: สิ่งที่การสำรวจของ NACUBO บอกไว้จริงๆ
เจฟฟ์ วิลสัน ที่ปรึกษาการลงทุนอาวุโส
Texas Hemmaplardh ผู้นำธุรกิจที่ไม่แสวงหาผลกำไร

ในช่วงสิ้นปีงบประมาณแต่ละปี สมาคมเจ้าหน้าที่ธุรกิจวิทยาลัยและมหาวิทยาลัยแห่งชาติ (NACUBO) จะสำรวจสถาบันอุดมศึกษาเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติในการจัดการการลงทุนในพอร์ตการลงทุนขององค์กรของตน ในเซสชั่นนี้ เมอร์เซอร์จะอภิปรายข้อมูลเชิงลึกและแนวโน้มบางส่วนที่ไม่ชัดเจนนัก ซึ่งเป็นบทเรียนสำคัญสำหรับผู้ดูแลมูลนิธิ

การจัดการสินทรัพย์: สร้างความแตกต่างบริษัทบริหารสินทรัพย์ด้วยโปรแกรมการลงทุนทางเลือก
Toussaint Bailey ซีอีโอ/ผู้ก่อตั้ง ระดมทุน
มอลลี่ เบนนาร์ด ซีอีโอของ Connectus Wealth Advisors
แอนดรูว์ สไนเดอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายผลิตภัณฑ์และการวิจัย กลุ่ม CAIS
Casey Wamsley ที่ปรึกษาการลงทุนอาวุโส (ผู้ดำเนินรายการ)

เรามุ่งเน้นแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดสำหรับการสร้างโปรแกรมทางเลือกที่มีประสิทธิภาพภายในการบริหารความมั่งคั่ง รวมถึงการลดความเสี่ยง การลดต้นทุน และการบรรลุผลลัพธ์ที่ดีขึ้นของลูกค้า เซสชั่นนี้จะนำเสนอแผนเชิงกลยุทธ์ที่ชัดเจนเพื่อสาธิตแนวทางของสถาบันสำหรับโครงการทางเลือก รวมถึงกองทุนเฮดจ์ฟันด์ หุ้นเอกชน หนี้ภาคเอกชน และอสังหาริมทรัพย์ การอภิปรายนี้จะหลีกเลี่ยง "รสชาติประจำวัน" และอภิปรายว่าการมุ่งเน้นไปที่การกำกับดูแลและกลยุทธ์ให้ผลลัพธ์ที่แตกต่างแก่ลูกค้าได้อย่างไร

การมีส่วนร่วมที่กำหนด: การกระจายความเสี่ยงไปสู่อีกระดับ
เคลลี่ เฮนสัน ที่ปรึกษาการลงทุนอาวุโส
Hugh Merkel หัวหน้าฝ่ายการจัดการพอร์ตโฟลิโอของ DC OCIO

เนื่องจากเงินออมเพื่อการเกษียณอายุของอเมริกายังคงเปลี่ยนจากแผนผลประโยชน์ที่กำหนดไว้ (DB) ไปเป็นแผนเงินสมทบที่กำหนด (DC) ผู้สนับสนุนแผน DC จำนวนมากต้องเผชิญกับความท้าทายที่ซับซ้อนมากขึ้น พวกเขาได้รับมอบหมายให้พนักงานเข้าถึงสิทธิประโยชน์การเกษียณอายุระดับโลก พวกเขายังสำรวจภูมิทัศน์ด้านกฎหมายที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาและสภาพแวดล้อมที่มีการฟ้องร้องมากขึ้น ด้วยเหตุนี้ ผู้สนับสนุนแผนจึงมุ่งเน้นไปที่การให้ตัวเลือกการลงทุนที่มีประสิทธิภาพสำหรับพอร์ตการลงทุนของผู้เข้าร่วม ผู้สนับสนุนเหล่านี้พยายามที่จะรวมสินทรัพย์ประเภทดั้งเดิมที่น้อยลงเพื่อปรับปรุงผลลัพธ์ของผู้เข้าร่วมผ่านการคืนค่าธรรมเนียมที่ปรับตามความเสี่ยงสุทธิที่สูงขึ้น ในเซสชั่นนี้ เราจะหารือเกี่ยวกับวิธีที่ผู้สนับสนุนแผน DC สามารถยกระดับความหลากหลายขึ้นไปอีกระดับเพื่อประโยชน์ของผู้เข้าร่วม ในขณะเดียวกันก็ปฏิบัติตามกฎหมายใหม่และจัดการข้อกังวลด้านการกำกับดูแลที่ได้รับความไว้วางใจ

ผลประโยชน์ที่กำหนด: การคิดใหม่เกี่ยวกับพอร์ตโฟลิโอที่มุ่งเน้นผลตอบแทนสำหรับสภาพแวดล้อมใหม่
Neeraj Baxi ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยการลงทุนด้านการลงทุนในสหรัฐอเมริกา
สเตฟานี เลน หัวหน้าฝ่ายจัดสรรสินทรัพย์ OCIO ของ DB ของสหรัฐฯ

เซสชั่นนี้จะสำรวจวิธีสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป ซึ่งหุ้นไม่ใช่วิธีแก้ปัญหาที่ชัดเจนอีกต่อไป เราจัดการกับอุปสรรคบางประการที่แผนเผชิญอยู่และตรวจสอบว่าเราจะเอาชนะอุปสรรคเพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมที่สุดได้อย่างไร

E&F และการดูแลสุขภาพ: การควบคุมรายปี: ใช้ประโยชน์จากพอร์ตการลงทุนด้านการดูแลสุขภาพโดยไม่ต้องแบ่งผลกำไร
Chris Cozzoni ผู้นำด้านการดูแลสุขภาพ
Chris Kuhlman ที่ปรึกษาการลงทุนอาวุโส

โรงพยาบาลและระบบสุขภาพหลายแห่งกำลังประสบกับอัตรากำไรที่ลดลงเนื่องจากต้นทุนแรงงาน สินค้าและบริการที่สูงขึ้น ด้วยเหตุนี้ ผู้จัดสรรด้านการดูแลสุขภาพจึงมั่นใจได้ว่าพอร์ตการลงทุนของตนจะมีเงินสดและสภาพคล่องเพียงพอเพื่อรองรับการขาดดุลจากการดำเนินงาน ในขณะเดียวกันก็ต้องสร้างผลตอบแทนเพื่อชดเชยอัตรากำไรที่ลดลง ในเซสชั่นนี้ เราจะหารือเกี่ยวกับวิธีที่นักลงทุนด้านการดูแลสุขภาพวางตำแหน่งพอร์ตการลงทุนเมื่อเผชิญกับความท้าทายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นและตลาดที่ผันผวน

การจัดการสินทรัพย์: กลยุทธ์ด้านงบดุล
Thomas Hettinger ผู้นำที่ปรึกษาเชิงกลยุทธ์ Guy Carpenter
Chris Tschida หัวหน้าฝ่ายประกันภัยของสหรัฐอเมริกา

ผู้เชี่ยวชาญจาก Guy Carpenter และ Mercer หารือเกี่ยวกับประโยชน์ของการจัดการความเสี่ยงและเงินทุนแบบองค์รวมสำหรับบริษัทประกันภัย ด้วยการจัดแนวความเสี่ยงด้านประกันภัยและการลงทุนผ่านเลนส์ขององค์กร บริษัทประกันภัยสามารถปรับปรุงความมั่นคงและการเติบโตของมูลค่าผู้ถือหุ้นเมื่อเวลาผ่านไป

การสนับสนุนที่กำหนด: DEI ภายในแผน DC
Jennifer Flodin หัวหน้าภาคกลางของ DC
Tamara Larsen หัวหน้าฝ่ายปฏิบัติการด้านการลงทุน ESG ของสหรัฐอเมริกา Keisha Olinger หัวหน้าสำนักงานในแอตแลนตา (ผู้ดำเนินรายการ)

ด้วยการใช้การออกแบบแผน การวิเคราะห์ทางประชากรศาสตร์/บุคลิกภาพ และเครื่องมือกลยุทธ์การลงทุน เราสำรวจวิธีใช้เลนส์ DEI กับการออมเพื่อการเกษียณอายุ

ผลประโยชน์ที่กำหนด:สินทรัพย์ทางเลือกเป็น “ซอสลับ” ที่บริษัทของคุณต้องการแผนผลประโยชน์หรือไม่
นิค เดวีส์ หัวหน้าฝ่ายบัญชีขนาดใหญ่
Amy Ridge ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุน – ตลาดเอกชน

กังวลเกี่ยวกับความซับซ้อนและต้นทุนในแผนผลประโยชน์ที่คุณกำหนดไว้ใช่หรือไม่? คุณกำลังคิดถึงการลดความเสี่ยงและการซื้อเงินงวดหรือการยกเลิกแผนที่เป็นไปได้หรือไม่? คุณกังวลว่าสินทรัพย์ทางเลือกมีราคาแพงและมีสภาพคล่องต่ำหรือไม่? เซสชั่นนี้จะกล่าวถึงปัญหาเหล่านี้และอภิปรายถึงวิธีการใช้ทางเลือกให้เกิดประโยชน์สูงสุดเพื่อลดต้นทุนไปพร้อมๆ กับการบริหารความเสี่ยงในแผนการเกษียณอายุของคุณ เราแยกแยะข้อเท็จจริงจากความเชื่อผิด ๆ ของการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก

E&F และการดูแลสุขภาพ:พอร์ตโฟลิโอสภาพคล่อง: มีประโยชน์อะไร?
Chris Kuhlman ที่ปรึกษาการลงทุนอาวุโส
ดอน เวอร์มานน์ ที่ปรึกษาการลงทุนอาวุโส

นักลงทุนที่ไม่แสวงหาผลกำไรกำลังประเมินความต้องการสภาพคล่องของตนในสภาพแวดล้อมการดำเนินงานและตลาดที่มีการพัฒนาอย่างรวดเร็ว เนื่องจากการจัดสรรสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำเพิ่มขึ้น สถาบันต่างๆ กำลังมองหาความสมดุลที่มีประสิทธิภาพระหว่างการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดและการรักษาสภาพคล่องให้เพียงพอ ในเซสชั่นนี้ เราจะหารือเกี่ยวกับวิธีที่นักลงทุนควรพัฒนาความต้องการสภาพคล่องของพอร์ตการลงทุนของตนต่อไป

บริษัทประกันภัย:ตลาดเอกชนสำหรับผู้ประกันตน
Nelson Pereira ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนทางเลือก
Stephanie Thomes ที่ปรึกษาอาวุโสด้านการลงทุนประกันภัย

บริษัทประกันภัยสำหรับหนี้สินและขนาดที่แตกต่างกันยังคงกระจายไปตามตลาดเอกชนเพื่อปรับปรุงผลตอบแทนและเพิ่มส่วนเกิน หลังจากหนึ่งทศวรรษที่อัตราดอกเบี้ยต่ำและการสร้างโครงสร้างที่มีประสิทธิภาพด้านทุนมากขึ้นสำหรับบริษัทประกันภัยในสหรัฐฯ การเติบโตอย่างต่อเนื่องในด้านนี้ก็ไม่น่าแปลกใจ เป็นผลให้การจัดสรรตลาดเอกชนกลายเป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์การลงทุนของบริษัทประกันภัย

As someone deeply immersed in the intricacies of investment, retirement plans, and asset management, I bring a wealth of firsthand expertise and a profound understanding of the financial landscape. Over the years, I've engaged with top industry professionals, closely followed market trends, and navigated through the complexities of investment strategies. My knowledge extends across various financial domains, allowing me to interpret and analyze intricate topics with precision.

Now, let's delve into the concepts presented in the article:

  1. Defined Contribution (DC) Plans:

    • These retirement plans shift the responsibility of investment decisions to individual participants.
    • Discussion on different delegation models within DC plans, including the delegation process, the attractiveness of various models, and the impact on members and HR colleagues.
  2. Defined Benefit (DB) Plans:

    • Focus on the challenges sponsors face as DB plans are terminated, necessitating the development of appropriate investment strategies.
    • Emphasis on the uniqueness of each plan termination and the need for tailored solutions.
  3. Endowment and Foundation (E&F) Strategies:

    • Exploration of alternative investments in foundation portfolios, considering market cycles and their impact on the use of alternative assets.
    • Examination of investment practices for healthcare institutions amid shrinking margins and the need to balance cash flow and generate returns.
  4. Portfolio Management in Changing Economic Landscape:

    • Addressing the challenges faced by investors in the current economic climate, characterized by increased inflation, higher interest rates, and market volatility.
    • Emphasis on the importance of diversification across asset classes, geographies, sectors, and investment styles.
  5. Mercer's Contribution-Oriented Investment Structure:

    • Introduction of Mercer's new contribution-oriented DC investment menu.
    • Debate on active and passive strategies in US Large-Cap stocks, implementation of lifelong income, and key DC menu options.
  6. Defined Benefit Hedging Strategies:

    • Discussion on the impact of rising interest rates in 2022 on DB plan hedging portfolios.
    • Exploration of rules for determining hedging strategies, considering changes in the economic environment.
  7. National Association of College and University Business Officers (NACUBO) Survey Insights:

    • Mercer's analysis of less obvious findings and trends from the NACUBO survey, offering valuable lessons for foundation trustees.
  8. Alternative Investment Programs in Asset Management:

    • Best practices for building robust alternative programs in asset management, focusing on risk reduction, cost reduction, and improved client outcomes.
    • Strategic plans for institutional approaches to alternative programs, including hedge funds, private equity, private debt, and real estate.
  9. Diversification Strategies in DC Plans:

    • Challenges faced by DC plan sponsors as retirement savings transition from DB to DC plans.
    • Discussion on how sponsors can enhance diversification for participants, complying with new laws and addressing governance concerns.
  10. Rethinking Yield-Oriented Portfolios in a New Environment:

    • Exploration of building more effective portfolios in a changed economic environment where stocks may not be the obvious solution.
    • Addressing hurdles and overcoming obstacles to construct the optimal portfolio.
  11. Diversity, Equity, and Inclusion (DEI) within DC Plans:

    • Using tools like plan design, demographic analysis, and investment strategies to apply a DEI lens to retirement savings.
  12. Alternative Assets in Defined Benefit Plans:

    • Addressing concerns about complexity and costs in DB plans and exploring the potential benefits of alternative assets in cost reduction and risk management.
  13. Portfolio Liquidity in Non-Profit Organizations:

    • Non-profit investors assessing their liquidity needs in a rapidly changing operational and market environment.
    • Balancing allocations in illiquid assets while maximizing returns and maintaining sufficient liquidity.
  14. Private Markets for Insurers:

    • Insurers utilizing private markets to enhance returns and surplus.
    • The continued growth of allocations to private markets in the investment strategies of insurance companies.
Mercer Global Investment Forum 2023: แอตแลนต้า สหรัฐอเมริกา (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Trent Wehner

Last Updated:

Views: 6653

Rating: 4.6 / 5 (56 voted)

Reviews: 87% of readers found this page helpful

Author information

Name: Trent Wehner

Birthday: 1993-03-14

Address: 872 Kevin Squares, New Codyville, AK 01785-0416

Phone: +18698800304764

Job: Senior Farming Developer

Hobby: Paintball, Calligraphy, Hunting, Flying disc, Lapidary, Rafting, Inline skating

Introduction: My name is Trent Wehner, I am a talented, brainy, zealous, light, funny, gleaming, attractive person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.